🧠 Gura Bursei – LIVE – 2-3 August 2025
Discuții, comentarii, analize LIVE despre mersul burselor externe.
DISCLAIMER: Investiți în baza propriilor analize
08:37 Ieri bursele au închis pe roșu, după multe sesiuni verzi.
Indicii bursieri nu au trecut de nivelele menționate în discuția de ieri (https://www.bursa-explicata.ro/gura-bursei-live-1-august-2025/), dar, depinzând de știrile ce vin în acest weekend, e posibil să o facă săptămâna viitoare.
Mai jos este graficul intra-day al S&P500:
Deschidem discuția de weekend, postez mai rar, dar dacă apare ceva interesant ne auzim aici și pe chat.
Bună dimineața! Happy Weekend!
13:21 Despre AMD (AMD):
AMD va da rezultatele trimestriale ptr Q2 2025, marți seara, la 23:15 ora României, iar așteptările pieței sunt:
- EPS 0.48 usd
- Venituri 7.41 Mld usd
AMD e principalul competitor Nvidia, dar mult în urmă, visavi de vânzări și profituri. AMD a anunțat acum aproape două luni două noi GPU ce, zic ei, că ar fi mai rapide decăt cele de la Nvidia, pe partea de inference (adică, după ce i-ai dat AI-ului training pe un anumit domeniu, când ajungi sa-l intrebi ceva și el caută în baza de zeci de miliarde date și formulează un răspuns se numește inference).
“Lisa Su, CEO al Advanced Micro Devices (AMD), a declarat că cererea de inferență pentru inteligența artificială depășește acum cererea de instruire (training) din cauza unei „explozii” a numărului de modele.
„Instruirea va fi întotdeauna fundamentul dezvoltării modelelor, dar cererea de inferență a crescut enorm, impulsionată de modele mai capabile și de cazuri de utilizare tot mai numeroase”, a declarat Su în cadrul conferinței Advancing AI 2025 a AMD.” asta este din 12 Iunie 2025.
Deci, dpdv fundamental, avem un AMD cu un market cap de 275 Mld usd ce încearcă să prindă din urmă o Nvidia cu un market cap de 4.3 Trilioane usd.
Dacă rezultatele AMD vor fi slabe (din multe cauze, de la probleme de producție la fel si fel de restricții guvernamentale), eu vă recomand să nu vă vindeți acțiunile AMD.
Dacă va face -20% după rezultate, vă recomand să stați calm, poate să mai acumulați.
Mai devreme sau mai târziu, AMD va prinde din spate Nvidia în zona GPU, iar când începe să se întămple acest lucru, vom vedea AMD cum va sări de 1 Trilion usd Market Cap, iar Nvidia să coboare spre 3 sau sub 3 Trilioane usd Market cap.
Dacă rezultatele AMD vor fi mai bune decât așteptările și face +10-15% overnight, la fel, vă recomand să nu vindeți nimic și să le lăsați acțiunile încă cel puțin trei luni, până la următoarele rezultate trimestriale și să buy the dip dacă apar corecții.
Pe grafic apar două zone unde s-ar putea duce acțiunea în cazul rezultatelor slabe, zona de 120-125 usd, unde e un suport și mediile mobile EMA50 si EMA200, iar în cazul rezultatelor bune, avem zona lui 270-280 usd, unde e partea superioară a canalului ascendent:
Forța rezultatelor va stabili mișcarea prețului.
Eu am acțiuni AMD și stau cu ele no matter what, pentru că, cred că vor veni după Nvidia puternic. Și cum alte companii gen Broadcom (AVGO) sunt la 1.3 trilion market cap și AMD poate ajunge acolo. Adică 4-5x (creștere de patru, cinci ori) de acum încolo.
14:11 Analiza Elliott Wave pe DAX arată că este posibil să se fi terminat scăderile, aici în zona lui 23,400, de unde e posibil să mergem spre All Time Highs.
Aici aveți count-ul pe un grafic mai larg:
iar aici aveți un zoom in, în care se observă un A-B-C, în care C se oprește la 1.618 din val A:
Concluzie: Dacă nu mai apar știri nasoale peste weekend, e posibil să se fi terminat corecțiile la minimele de vineri, 1 august 2025.
Duminică, 3 August 2025
09:25 Despre Nio (NIO) și investițiile în companiile chinezești
Am mai spus/scris de mai multe ori.
Eu nu investesc în companii chinezești listate la bursele americane NYSE sau Nasdaq, indiferent de cât de atrăgătoare pot fi.
Principalul motiv, fiind acela că, USA sunt într-o competiție majoră cu China în toate domeniile: economic, tehnologic, inovativ, militar, influență regională și influență globală.
Astfel, am observat de multe ori de-a cursul timpului cum cei din USA, indiferent de administrație, le bagă bățul în roata de la bicicleta chinezilor.
Am observat cum mai toate companiile chinezești listate la bursele americane sau dus în cap. Americanii vor fi primii ce se vor bucura dacă dă vreo firmă chinezească faliment sau nu le merge bine.
- Nio (NIO) era 60 usd acum e pe la 4-5 usd
- Baidu (BIDU) era pe la 300 usd acum e pe la 80 usd
- JD.com (JD) era pe la 80 usd acum e pe la 30 usd
- Alibaba (BABA) era pe la 300 usd acum e pe la 110 usd
- Pinduoduo (PDD) era pe la 200 usd acum e pe la 100 usd
- Xpeng (XPEV) era pe la 50 usd acum e pe la 18 usd
Iar aceste companii stau de luni, ani buni la nivelele acestea joase.
Chiar dacă mai apar raliuri, știri bune dinspre o companie sau alta, consider că americanii au uneltele (market-makeri, hedge funds, bursa efectivă) și pot ține prețul la un anumit nivel, nelăsându-l să se aprecieze (în principal prin acțiuni sintetice, spoofing etc).
Cei care doresc în continuare să investească în companii chinezești să fie conștienți de riscul de competiție geopolitică și să și-l asume dacă doresc să investească în continuare în acestea.
Eu nu investesc în companii chinezești atâta timp cât sunt listate la bursele americane. Dacă se delistează de la acestea și am acces prin broker la bursa din Shanghai sau cea din Hong Kong, atunci probabil voi fi interesat de cumpărarea de acțiuni la companii chinezești. Pentru că acolo chiar se vor putea aprecia.
Concluzie: companiile chinezești pot să fie excepționale, cu fundamente solide, dar atâta timp cât sunt listate la bursele americane, iar USA este în competiție majoră cu China, nu cred că cotația acestora se va aprecia considerabil. Eu nu investesc în acestea.
În cazul NIO, vedeți graficul de mai jos, un bear market de patru ani jumătate și consider că, chiar dacă va ieși din acest trend descendent, dau mai mare șanse ca să revină pe scădere decât să intre pe un trend ascendent:
10:06 Despre Novo Nordisk (NVO):
Principalele motive pentru scăderea acțiunilor:
1. Revizuire semnificativă a prognozelor pe 2025: Pe 29 iulie, compania a redus estimările pentru creșterea vânzărilor de la 13‑21% la 8‑14%, iar profitul operațional prognozat de la 16‑24% la doar 10‑16%
Aceasta este a doua ajustare negativă în acest an.
2. Competitori redutabili și piață saturată: Competiția cu tratamentele rivale de la Eli Lilly (Zepbound, Mounjaro) este tot mai acerbă, iar aceste produse au demonstrat rezultate clinice mai bune în pierderea în greutate.
Apare din ce în ce mai mult o piață gri de medicamente compuse (compounded GLP‑1) în Statele Unite—versiuni neautorizate de semaglutidă (cum este Wegovy), mai ieftine, dar care afectează cota de piață oficială.
3. Probleme de execuție comercială și penetrare slabă: Vânzările internaționale pentru Wegovy au fost sub așteptări, iar Ozempic pierde teren și pe segmentul diabet.
Unii analiști consideră că Novo Nordisk a subestimat segmentul „self‑pay” din SUA și a fost surprinsă de competiție și canale ilegale de distribuție
4. Schimbare forțată la conducere și lipsă de încredere a investitorilor: CEO-ul Lars Fruergaard Jørgensen a părăsit postul în mai 2025, iar înlocuirea sa cu Mike Doustdar, un insider fără experiență directă de piață în SUA, a surprins, dar nu a liniștit investitorii.
Există îngrijorări că numirea unui insider nu transmite un mesaj de redresare strategică puternică.
5. Analist downgrade și presiune tehnică: HSBC a retrogradat acțiunea de la „buy” la „hold”, cu un preț‑țintă redus, invocând estimări supraevaluate pentru piața GLP‑1 și impactul permanenței canalelor ilegitime.
Graficul daily arată o activitate bearish:
Graficul monthly, în schimb, arată că prețul a ajuns la media mobilă EMA200 ce reprezintă un suport puternic și poate oferi un rebound:
Concluzie: Fiind o companie daneză, în competiție cu Eli Lilly (LLY), gigant american în zona de pharmaceuticals, americanii au tot interesul să ducă NVO cât de jos pot.
Graficul monthly arată acel suport dat de EMA200, iar dacă vine rebound-ul, va veni să re-testeze suportul/rezistența de la 58 usd, poate cel mult să închidă tot GAP-ul până la 63 usd. Peste trei luni, pe un optimism al pieței putem vedea cotația NVO mai sus, iar acele rezultate trimestriale de peste trei luni, precum și outlook-ul pe care compania îl va oferi, va conta mult în evoluția ulterioară a prețului acțiunii.
Pe termen scurt nu sunt bullish pe NVO, cel mult aș face un swing trading pe ea în sensul să cumpăr aici la 48 usd și să vând la 58 usd.
Pe termen mediu și lung, cred că este posibil să-și reia un trend ascendent, însă nu cred că va fi cu creșteri mari ci mai degrabă o creștere ușoară întinsă pe mai mulți ani.
Trend foarte bullish va apărea când Danemarca cedează Groenlanda americanilor :) adică probabil niciodată.
Nu subestimați dorințele americanilor în a-și promova propriile companii în detrimentul celor non-USA.
20:02 N-am avut nimic negativ în plus în acest weekend ce adaugă la scăderile de vineri, așa că, crește probabilitatea ca minimele să fi fost vineri. Trump s-a abținut să mai zică ceva negativ.
De mâine avem multe companii ce dau rezultatele trimestriale (https://earningshub.com/earnings-calendar/this-week) și le vom analiza împreună pe cele mai importante dintre ele.
Ne auzim mâine.
Cheers!
