🧠 Gura Bursei – LIVE – Vineri 1 August 2025
Discuții, comentarii, analize LIVE despre mersul burselor externe.
DISCLAIMER: Investiți în baza propriilor analize.
10:15 Bursele deschid astăzi în scădere datorită creșterii taxelor vamale a USA către Canada de la 25% la 35%.
Aseara rezultatele Amazon, Apple, Reddit au fost excelente. Vom discuta despre ele de-a cursul zilei.
Azi e prima zi din lună, iar fondurile de investiții au bani de intrat la cumpărare.
Bună dimineața!
10:45 Am pus ieri divergența mare între indicele Nasdaq și inidicatorul OBV:
iar acum e cu 600 pipși mai jos:
10:55 Palantir Technologies (PLTR) a obținut o tranzacție majoră cu Armata SUA în valoare de până la 10 miliarde de dolari în următorul deceniu, care stabilește un cadru pentru nevoile viitoare ale Armatei în materie de software și date.
Noul acord de întreprindere – care consolidează 75 de contracte (15 contracte principale și 60 de contracte conexe) într-unul singur – va îmbunătăți pregătirea militară, va stimula eficiența operațională și va genera eficiență în materie de costuri.
„Această abordare simplificată reduce termenele de achiziții, asigurând accesul rapid al soldaților la instrumente de integrare a datelor, analiză și inteligență artificială de ultimă generație”, a adăugat acesta.
Acordul stabilește reduceri în funcție de volum pentru perioada de execuție a contractului de până la 10 ani. Armata și alte agenții ale Departamentului Apărării au opțiunea de a cumpăra produse comerciale Palantir în această perioadă, fără a depăși plafonul de 10 miliarde de dolari.
Premiul este unul dintre cele mai mari contracte ale Departamentului Apărării acordate vreodată, a relatat The Washington Post , și este cel mai mare acordat vreodată companiei Palantir.
OPINIE: Știre foarte bună pentru Palantir (PLTR), pare exact la fix când aceasta se tranzacționează la multiplii enormi de preț, pentru ca să excite investitorii și să susțină nivelele actuale de preț.
Eu nu investesc în Palantir la actualul preț de 156 usd per acțiune. Cei care o faceți, aveți grijă pentru că este mult supraevaluată, iar la un downtrend general al pieței, cele supraevaluate coboară cel mai mult.
11:07 Despre Amazon (AMZN):
Andy Jassy, CEO, a evidențiat venituri de 167,7 miliarde de dolari, în creștere cu 12% față de anul precedent, și un venit operațional de 19,2 miliarde de dolari, în creștere cu 31% față de anul precedent.
El a remarcat: „Am observat progrese bune în diversele noastre experiențe pentru clienți și afaceri în ultimul trimestru.” Jassy a subliniat selecția îmbunătățită de produse, inclusiv revenirea Nike în magazinul de retail Amazon, noi mărci premium și extinderea programului pilot Perisabile.
El a raportat o adoptare puternică a produselor perisabile de către clienți, „75% dintre clienții care au consultat acest serviciu în acest an sunt cumpărători pentru prima dată de produse perisabile pe Amazon, 20% dintre clienții care utilizează serviciul revenind de mai multe ori în prima lună.”
Jassy a menționat recordul Prime Day al Amazon, invocând „vânzări record, număr de articole vândute și număr de înscrieri la Prime în cele 3 săptămâni premergătoare Prime Day”.
Îmbunătățirile la viteza de livrare au fost subliniate, Jassy declarând: „În trimestrul 2, am crescut ponderea comenzilor care se deplasează prin rute directe… cu peste 40% față de anul precedent.
De asemenea, am redus distanța medie parcursă de colete cu 12% și am redus numărul de intervenții de manipulare per unitate cu aproape 15%.”
El a anunțat planuri de a extinde livrarea în aceeași zi și a doua zi către „zeci de milioane de clienți din SUA și peste 4.000 de orașe, comune și comunități rurale mai mici până la sfârșitul anului”.
Printre etapele importante în domeniul automatizării și roboticii s-au numărat implementarea „robotului cu numărul 1 milion” și lansarea DeepFleet, care „îmbunătățește eficiența deplasării roboților cu 10%”.
Amazon Ads a generat venituri de 15,7 miliarde de dolari, în creștere cu 22% față de anul precedent, iar Jassy a descris parteneriate notabile cu Roku și Disney.
Creșterea AWS a fost evidențiată la 17,5% față de anul precedent, cu o rată anualizată a veniturilor de 123 de miliarde de dolari. Jassy a remarcat: „AWS continuă să construiască o afacere mare, cu o creștere rapidă, de trei cifre față de anul precedent, cu o cerere mai mare decât cea pe care am satisfăcut-o în prezent.”
De asemenea, el a detaliat lansările de noi tehnologii de inteligență artificială, cipuri și aplicații, inclusiv Trainium2 și Kiro.
Jassy a raportat lansarea Alexa+ la „milioane de clienți”, feedback pozitiv și extindere continuă. De asemenea, a făcut referire la progresul Proiectului Kuiper și la creșterea de 50% a Amazon Pharmacy de la an la an.
Directorul financiar Brian Olsavsky a declarat: „Veniturile la nivel mondial au fost de 167,7 miliarde de dolari, o creștere de 12% față de anul precedent, excluzând impactul cursului de schimb valutar.
El a menționat că veniturile din America de Nord au fost de 100,1 miliarde de dolari și cele internaționale de 36,8 miliarde de dolari, ambele în creștere cu 11% față de anul precedent.
Olsavsky a subliniat că „mixul de unități de vânzători terți la nivel mondial a fost de 62%, cel mai mare înregistrat vreodată”.
Olsavsky a oferit previziuni pentru trimestrul 3: „Se așteaptă ca vânzările nete pentru trimestrul 3 să se situeze între 174 și 179,5 miliarde de dolari”. El a estimat un „impact favorabil de aproximativ 130 de puncte de bază” din cursul de schimb valutar. Previziunile privind venitul operațional au fost stabilite la „15,5 până la 20,5 miliarde de dolari”.
Veniturile pentru trimestrul 2 au fost de 167,7 miliarde de dolari, o creștere de 12% față de anul precedent. Venitul operațional a ajuns la 19,2 miliarde de dolari, iar fluxul de numerar disponibil pe ultimele 12 luni a fost de 18,2 miliarde de dolari.
Segmentul America de Nord a raportat venituri de 100,1 miliarde de dolari și un venit operațional de 7,5 miliarde de dolari, cu o marjă operațională de 7,5%, în creștere cu 190 de puncte de bază față de anul precedent.
Veniturile segmentului internațional au fost de 36,8 miliarde de dolari, cu un venit operațional de 1,5 miliarde de dolari și o marjă operațională de 4,1%, în creștere cu 320 de puncte de bază față de anul precedent.
Veniturile AWS pentru trimestru s-au ridicat la 30,9 miliarde de dolari, cu un venit operațional de 10,2 miliarde de dolari. Olsavsky a remarcat: „Marjele segmentului AWS au scăzut de la un nivel record de 39,5% în trimestrul 1 la 32,9% în trimestrul 2”, invocând compensațiile sezoniere bazate pe acțiuni și amortizarea mai mare ca factori principali.
Veniturile din publicitate au crescut cu 22%, ajungând la 15,7 miliarde de dolari. Cheltuielile de capital au ajuns la 31,4 miliarde de dolari în trimestrul 2.
Graficul weekly arată un trend ascendent în plină forță:
graficul la 4H arată coborărea de după rezultate, de -7% și o zonă unde ar trebui să se oprească scăderile:
mai jos vedeți rațiile financiare, unde putem vedea că Amazon nu este supraevaluată:
OPINIE: Rezultate foarte bune ale Amazon, cu prognoze nu foarte optimiste. Însă, Amazon, mai la toate rezultatele financiare, exact asta face, dă prognoze nu foarte optimiste ce la rezultatele următoare vor fi întrecute, iar tot atunci vor da și perspective mai puțin optimiste, ce vor fi întrecute din nou. Nu aș citi prea mult din aceste prognoze în cazul Amazon.
Eu o adaug pe lista de companii de investit pentru termen mediu și lung.
Mai jos găsiți evoluția deținerilor de către instituționali:
11:41 Analiza Elliott Wave pe DAX-ul german, arată că suntem în valul 4 de scădere.
Uitați numerotarea 1-2-3, în care, în cadrul lui 3 avem cinci valuri (i, ii, iii, iv, v) iar acum urmează 4 în jos:
iar mai jos aveți cam până unde poate coborî acest val 4. Se observă un GAP aproape de retragerea 61.8%:
deci, mai are de coborăt DAX-ul și mai trebuie să treacă ceva timp, 1-2 săptămâni.
Vestea bună e că atunci când valul 4 se termină, va începe valul 5 ce va duce indexul la All Time Highs.
11:50 Despre rezultatele Apple (AAPL):
CEO-ul Timothy D. Cook a raportat un venit record în trimestrul iunie de 94 de miliarde de dolari, reprezentând o creștere de 10% față de anul precedent, și a remarcat: „Câștigul pe acțiune a stabilit un record în trimestrul iunie de 1,57 dolari, în creștere cu 12% față de anul precedent”.
Cook a subliniat: „Am observat o accelerare a creșterii la nivel mondial în marea majoritate a piețelor pe care le urmărim, inclusiv China Mare și multe piețe emergente”, subliniind în același timp o creștere de două cifre la iPhone, Mac și Servicii, veniturile iPhone crescând cu 13% față de anul precedent.
Cook a subliniat că „Întegrăm [AI] pe dispozitivele și platformele noastre și în întreaga companie. De asemenea, ne creștem semnificativ investițiile.” El a făcut referire la peste 20 de funcții Apple Intelligence lansate și a descris Apple ca fiind „în centrul tuturor acestor experiențe, permițând funcțiilor puternice Apple Intelligence să ruleze direct pe dispozitiv.”
Directorul financiar Kevan Parekh a declarat: „Veniturile noastre de 94 de miliarde de dolari au crescut cu 10% față de anul precedent și reprezintă un nou record în trimestrul iunie.
Am crescut în fiecare segment geografic și în marea majoritate a piețelor pe care le urmărim.” El a adăugat: „Această performanță comercială puternică a dus la recorduri în trimestrul iunie atât pentru venitul net de 23,4 miliarde de dolari, cât și pentru câștigul diluat pe acțiune de 1,57 dolari, în creștere cu 12% față de anul precedent.”
Parekh a oferit îndrumări conform cărora: „Ne așteptăm ca veniturile totale ale companiei noastre din trimestrul septembrie să crească cu o singură cifră de la an la an. Ne așteptăm ca veniturile din servicii să crească într-un ritm similar cu cel raportat în trimestrul iunie de la an la an”.
Marja brută este estimată să fie „între 46% și 47%, ceea ce include impactul estimat al costurilor tarifare de 1,1 miliarde de dolari”. Cheltuielile operaționale sunt estimate să fie între 15,6 miliarde de dolari și 15,8 miliarde de dolari.
Îndrumările presupun că „tarifele globale, politicile și aplicarea acestora rămân în vigoare la data acestei solicitări, perspectivele macroeconomice globale nu se înrăutățesc de astăzi și acordul actual de împărțire a veniturilor cu Google continuă”.
Conducerea a reiterat un dividend în numerar de 0,26 USD pe acțiune, plătibil pe 14 august 2025.
Veniturile din iPhone au fost de 44,6 miliarde de dolari, în creștere cu 13% față de anul precedent, Cook remarcând: „Am stabilit un record în trimestrul iunie pentru cei care au făcut upgrade”.
Veniturile din Mac au ajuns la 8 miliarde de dolari, în creștere cu 15% față de anul precedent.
Veniturile din iPad au fost de 6,6 miliarde de dolari, iar veniturile din articole portabile, articole pentru casă și accesorii au fost de 7,4 miliarde de dolari.
Veniturile din servicii au stabilit un record istoric de 27,4 miliarde de dolari, în creștere cu 13% față de anul precedent.
Marja brută a fost de 46,5%, Parekh atribuind o scădere secvențială de 60 de puncte de bază în principal costurilor legate de tarife de aproximativ 800 de milioane de dolari.
Cheltuielile operaționale au totalizat 15,5 miliarde de dolari, în creștere cu 8% față de anul precedent.
Fluxul de numerar operațional a fost de 27,9 miliarde de dolari.
Profitul net a fost de 23,4 miliarde de dolari.
Compania a încheiat trimestrul cu 133 de miliarde de dolari în numerar și titluri de valoare tranzacționabile și a returnat acționarilor peste 27 de miliarde de dolari prin dividende și răscumpărări de acțiuni.
Graficul pe termen lung arată cum EMA200 reprezintă niveluri bune de acumulare:
Rațiile financiare arată o mică supraevaluare a Apple:
OPINIE: Apple a venit după 3-4 ani de vănzări și profituri în stagnare, cu rezultate peste așteptările pieței. Cumva iese din criticile analiștilor că nu reușesc să mai crească. Cred că putem vedea peste câteva trimestre un Apple cu market cap la 4 trilioane usd.
Sunt de cumpărat la un pull-back al pieței.
Mai jos găsiți evoluția deținerilor de către instituționali:
12:36 Despre rezultatele Reddit (RDDT):
Steven Ladd Huffman, CEO, a evidențiat „performanța deosebit de puternică în ceea ce privește veniturile și profitabilitatea”, menționând o creștere a veniturilor de 78% față de anul precedent, până la 500 de milioane de dolari, și o creștere de 21% a numărului de utilizatori activi zilnic, până la 110 milioane.
El a remarcat: „Acesta a fost cel mai profitabil trimestru de până acum” și a subliniat orientarea strategică a companiei, declarând: „Reducem prioritățile câtorva inițiative, inclusiv munca noastră asupra economiei utilizatorilor”, pentru a ne concentra pe îmbunătățirile produselor de bază, căutare și expansiunea internațională.
Huffman a subliniat poziția unică a Reddit ca „domeniul numărul 1 cel mai citat pentru inteligența artificială în toate modelele” și a descris platforma ca fiind „una dintre cele mai importante și diferențiate surse de date” pentru modelele lingvistice mari.
Directorul operațional Jennifer L. Wong a subliniat strategia companiei privind produsele și platforma publicitară, menționând: „Veniturile totale au ajuns la 500 de milioane de dolari, în creștere cu 78% față de anul precedent” și a descris un impuls puternic al afacerii publicitare, veniturile din publicitate crescând cu 84% față de anul precedent, ajungând la 465 de milioane de dolari, iar numărul de agenți de publicitate activi crescând cu peste 50%.
Andrew Vollero, director financiar, a declarat: „EBITDA ajustat a atins 167 de milioane de dolari în trimestrul 2, iar venitul net conform GAAP a ajuns la 89 de milioane de dolari. Am găsit un punct optim în acest trimestru, atât prin creșterea veniturilor, cât și prin profitabilitate.”
Directorul financiar Vollero a oferit previziuni pentru trimestrul 3 din 2025: „Estimăm venituri cuprinse între 535 și 545 de milioane de dolari, reprezentând o creștere a veniturilor de 54% până la 56% față de anul precedent, cu un punct mediu de aproximativ 55%.
EBITDA ajustat se situează între 185 și 195 de milioane de dolari, reprezentând o creștere de aproximativ 100% până la 110% față de anul precedent și o marjă EBITDA ajustată de 35% la punctul mediu.”
Conducerea a declarat planuri de a „continua aceste investiții pentru a doua jumătate a anului” în marketing, nivelurile cheltuielilor urmând să fie modulate în funcție de tracțiunea pieței, retenția utilizatorilor și randamente.
Veniturile au ajuns la 500 de milioane de dolari în trimestrul 2 din 2025, veniturile din SUA crescând cu 79%, iar veniturile internaționale cu 71% față de anul precedent. Veniturile din publicitate au fost de 465 de milioane de dolari, în timp ce alte venituri, inclusiv licențierea datelor, au fost de 35 de milioane de dolari.
Venitul mediu per utilizator (ARPU) a crescut cu 47%, ajungând la 4,53 USD.
Marja EBITDA ajustată a fost de 33%, iar marja profitului net a fost de 18%.
Marjele brute au crescut la 90,8%, marcând al patrulea trimestru consecutiv peste 90%.
Fluxul de numerar disponibil pentru trimestrul 2 a fost de 111 milioane de dolari, iar numerarul și investițiile s-au încheiat la 2,06 miliarde de dolari.
Costurile totale ajustate au crescut cu 38% față de anul precedent, atribuite costurilor variabile mai mari și investițiilor strategice în vânzări, căutare/ML și marketing.
Graficul arată un trend ascendent multi-anual:
OPINIE: Pe rezultatele acestea excelente, dar mai ales datorită perspectivelor foarte bullish, mă aștept ca acțiunea RDDT să re-testeze maximele atinse în Februarie 2025, de la 228 usd și chiar să le depășească, până spre 300 usd. Mă aștept ca la următoarele rezultate trimestriale, RDDT să fie peste 200 usd.
O adaug pe lista de cumpărături. E de cumpărat la orice sell-off.
Mai jos găsiți evoluția deținerilor de către instituționali:
12:50 Recapitulare Lista de cumpărături:
- Amazon (AMZN)
- Apple (AAPL)
- Microsoft (MSFT)
- Meta (META)
- Alphabet (GOOGL)
- Sofi (SOFI)
- Humana (HUM)
- Robinhood (HOOD)
- Reddit (RDDT)
Am adăugat Alphabet pe listă, dăduse rezultatele înainte să încep Gura Bursei.
Din Magnificent 7, eu rămân cu Magnificent 5. Nu recomand momentan Tesla sau Nvidia.
Cele de mai sus, sunt de cumpărat și făcut DCA pe ele, ținute cel puțin până la următoarele rezultate trimestriale.
Acum, în August 2025, datorită tarifelor lui Trump, putem vedea ceva scăderi, însă cred că va fi un moment bun de acumulare.
S&P500 de la 6,400 poate coborâ chiar și la 5,700.
Făceți-vă money managementul pentru ca să aveți bani de cumpărat și când S&P500 atinge 5,700.
13:25 La 15:30 vin datele despre noile locuri de muncă create în USA (Non-Farm Payrolls), precum și rata șomajului. Așteptările pieței sunt de +106,000 noi locuri de muncă și o creștere ușoară a rate șomajului la 4,2% de la 4,1%.
E posibil să vedem efectul tarifelor lui Trump, în sensul ca noile locuri de muncă să fie mai puține decât așteptările pieței.
Per total, mă aștept ca indicii bursieri să-și accentueze scăderile după aceste rezultate și să avem o deschidere mai brutală a burselor americane.
Mai jos vedeți graficul cu noile locuri de muncă create, în care observăm o scădere lină a numărului acestora, cumva indicând o piață a muncii în decelerare:
13:33 Trump iar îl agresează verbal pe Jerome Powell, de data asta îl face “stubborn moron”:
Traducerea în română ar fi:
Jerome „Prea târziu” Powell, un IDIOT încăpățânat, trebuie să reducă substanțial ratele dobânzilor, ACUM. DACĂ CONTINUĂ SĂ REFUZE, CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE AR TREBUI SĂ PREIA CONTROLUL ȘI SĂ FACĂ CEEA CE ȘTIE TOATĂ LUMEA CĂ TREBUIE FĂCUT!
Dacă vin date bune din economie, Trump zice că e numai meritul lui și geniul lui economic, iar dacă vin date proaste din economie, Trump zice că e vina lui Jerome Powell :)
13:56 Comentariu despre evoluția burselor de astăzi:
Trump a mărit aseară taxele vamale către Canada la 35%. Al doilea cel mai mare partener comercial al USA, după Mexic dar înaintea Chinei.
Traderii au amintirea dură a Liberation Day și a picajului de atunci și aceasta creștere a tarifelor către Canada, le re-aduce aminte de scăderile dure de atunci.
Tot de astăzi intră în vigoare și celelalte tarife anunțate de Trump către UE, Mexic etc. Trump a mărit tarifele și către Switzerland la 39%.
O incertitudine legată de tarife și o posibilă inflație în creștere, cuplată de un Fed ce nu zice că va scădea dobânzile în Septembrie 2025, cuplată cu agresarea verbală a lui Trump față de Jerome Powell, plus take profit pe rezultatele foarte bune ale magnificent five, duc la aceste scăderi.
Săptămâna viitoare avem rezultatele AMD ce, dacă sunt bune, posibil să ducă la o scădere a Nvidia și automat a indicelui Nasdaq.
Scăderile sunt oportunități de acumulare. Dar aceste scăderi să nu fie doar la început.
15:45 Datele din piața muncii din USA au venit mai slabe decât estimările pieței, exact cum am zis din estimarea mea de la 13:25.
Noi locuri de muncă create +73,000 față de estimări de +106,000.
Dar pentru luna trecută (iunie) s-a făcut o mare revizuire. Inițial au zis +147,000, iar acum au revizuit la doar +14,000.
Iar acum două luni (mai) au zis inițial +144,000, revizuit acum la doar +19,000.
Rata șomajului a urcat la 4,2% de la 4,1%.
Indicii bursieri au accentuat scăderile, exact cum am estimat.
OPINIE: Am zis de la ședința Fed-ului din Iunie 2025 că trebuiau să dea dobânda în jos, însă conflictul Trump – Jerome Powell face ca economia USA să sufere. Datele de astazi din piața muncii arată o scădere a creării de noi locuri de muncă, ceea ce poate fi un precursor pentru o recesiune.
Supraestimarea numărului de noi locuri de muncă de către BLS (Bureau of Labor Statistics) va pune la îndoială orice viitor număr, pentru că aceste revizuiri arată o cu totul altă economie. Nu una ce creează locuri de muncă, ci una care abia mai creează câteva locuri de muncă.
15:57 COMENTARIU: Fed-ul tocmai ce a avut ședință acum două zile, în care ziceau că economy is strong. Nu știau oare de aceste revizuiri?
Jerome Powell este între ciocan și nicovală. Pe de-o parte e economia ce cere dobânzi mai mici, pe de altă parte este ingerința politicului, cu un stil vulgar, în a cere dobânzi mai mici.
Iar Jerome trebuie să apere independența Băncii Centrale de influențele politice, cu orice preț.
Nu m-ar mira daca Jerome Powell își va da demisia.
16:06 Unul dintre dizidenții Fed, Waller, ce a votat pentru o reducere a ratei de dobândă cu 25bps, a spus cu câteva ore în urmă că “dacă luăm în considerare revizuirile, creearea de noi locuri de muncă în sectorul privat este la viteză de oprire”
Deci Fed-ul știa de aceste revizuiri, dar a decis să mențină ratele de dobândă. De ce? Ptr ca sâ nu-i facă hatârul lui Trump
Bursele vor deschide în scădere abruptă, însă nu cred că vedem minima zilei la deschidere.
16:42 Indiferent de ce vor face bursele zilele acestea, eu stau cu poziții pe Aurora Cannabis (ACB), Oppfi (OPFI) și AMD până în rezultatele lor de săptămâna viitoare.
16:54 AMD posibil să-și găsească un bottom intra-day dat de GAP-ul precedent:
17:23 AMD își găsește un intr-day bottom la GAP-ul menționat mai sus:
17:42 Toți indicii importanți, S&P500, Nasdaq100 și DJIA și-au găsit un bottom la un Fibonacci 1.618, A-B-C, în care C = 1.618 x A.
Aici poate să fi fost toată corecția și să mergem spre All Time Highs. Sau aici doar să fi fost doar primul Val A al unei corecții mai mari. Ce va face diferența între a fi bottom aici sau doar primul val? Fundamentele. Adică, dacă Trump peste weekend zice chestii pozitive cu tarifele lui, poate mai lasă la unele tarife, atunci aici a fost bottomul. Dar dacă Trump zice chestii mai grele, Canada retaliates cu alte taxe ptr USA, iar Jerome isi da demisia, posibil ca bottom-ul de azi să fi fost doar unul temporar:
18:02 United Health (UNH) probabil își va găsi un bottom în jurul SMA200 pe monthly:
18:37 Aurora Cannabis (ACB) revine de la -5% la +6% după o știre, în care CEO-ul Scotts Miracle Gro, James Hagedorn, zice că Trump, în convorbiri private a promis că va “reschedule marijuana” ce înseamnă că o va scoate din Schedule I (ce înseamnă un drog puternic) și o va re-clasifica (reschedule) ca Schedule II sau Schedule III (drog recreativ, cu folosință medicinală).
Marijuana acum e clasificată ca Schedule I, ca heroina.
Desigur, toate companiile active în acest domeniu vor avea de câștigat.
Dar e doar o știre, cu nivel de zvon sau intoxicare.
19:05 Închid aici postările de astăzi, dar chat-ul de dedesubt va rămîne deschis.
Sper că v-au plăcut analizele și comentariile mele.
Cheers!
