🧠 Gura Bursei – LIVE – Luni 25 August 2025
Discuții, comentarii, analize LIVE despre mersul burselor externe.
DISCLAIMER: Investiți în baza propriilor analize
08:58 După cum a scris și aseară, nimic notabil în acest weekend, așa că bursele vor continua să facă ce au făcut săptămâna trecută, adică să crească :)
Miercuri vom avea rezultatele trimestriale a Nvidia (NVDA), CrowdStrike (CRWD) și SnowFlake (SNOW) iar joi Preliminary GDP, ce au potențialul de a mișca piețele în sus sau în jos.
Voi pune astăzi o analiză Elliott Wave + Fibonacci pe grafic weekly al indicelui Russell2000, din 1988 până în prezent, pentru a avea o perspectivă asupra direcției în care se va îndrepta acest indice.
Nu uitați că avem un nou CHAT, unde puteți adresa întrebări, puteți comenta și să fiți în legătură cu Bursa Explicată.
Bună dimineața!
09:34 Analiza weekly Elliott Wave + Fibonacci a indicelui Russell2000 din 1988 până astăzi arată că suntem în valul iii din marele val 5, ce este probabil să ducă indicele spre 5,000 undeva în anii 2030-2031:
09:45 Despre Indicele Russell2000: acesta este un indice american ce conține aproximativ 2000 de companii mici și mijlocii (small cap) listate la bursele din USA.
Este un barometru al economiei interne americane, de aceea, acesta reacționează foarte puternic la scăderi sau creșteri de dobândă.
09:48 Analiza Elliott Wave a indicelui Russell2000 prezentată mai sus vine “on par” adică la fel, cu cea pentru S&P500, unde am ca target zona lui 9,000 undeva prin 2028-2029.
Iar cum acum vom intra într-o perioadă de scăderi de dobândă în USA și fundamentele vor împinge Russell2000 înainte, spre target-urile arătate pe grafic.
10:08 Atunci când decid să cumpăr acțiuni la o companie, următorii factori NU îi iau deloc în seamă și îi consider irelevanți:
- Cumpărările și vânzările investitorilor legendari (Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood etc.). Lunar, fondurile administrate de aceștia raportează ce au vândut și ce au cumpărat. Însă veți observa că, de exemplu, într-o lună Warren Buffett își vinde participația la Tesla (dau doar un exemplu), iar peste o lună un alt investitor celebru, precum George Soros, cumpără masiv acțiuni Tesla. Cu timpul, veți vedea că aceste mișcări nu au relevanță reală și nu ar trebui să vă ghidați după ce cumpără un fond sau altul. Au impact doar pe termen foarte scurt.
- Upgrade-urile sau downgrade-urile caselor de investiții. Acestea pot genera volatilitate pe termen scurt, dar pe termen lung nu au nicio importanță. Am văzut numeroase cazuri de companii cu rating BUY sau chiar Strong BUY din partea majorității caselor de research, iar acțiunile lor scădeau cu 50%. Și invers: companii cu rating SELL au înregistrat creșteri de 100%.
- Sezonalitatea. Faptul că, statistic, luna august este considerată „slabă” pentru acțiuni, sau că, de exemplu, acțiunea AMD are tendința să scadă în septembrie și octombrie, nu înseamnă nimic pentru viitor. Sunt doar date istorice fără putere de prognoză. Am văzut raliuri puternice în august și septembrie și scăderi severe în decembrie. Sezonalitatea este doar o statistică, nu o predicție.
Nu vă recomand să luați în calcul cele trei criterii menționate mai sus atunci când decideți să cumpărați acțiuni.
10:16 Două mari categorii trebuiesc luate în seamă pentru decizia de a cumpăra acțiuni:
- Fundamentele companiei (venituri, profituri, variația acestora, perspectivele companiei, indicatorii de evaluare, rațiile financiare, concurența, sectorul economic din care face parte, cadrul macroeconomic în care evoluează)
- Analiza Tehnică (downtrend, uptrend, medii mobile, formațiuni de top, de continuare de trend, de bottom, GAP-uri, indicatori, oscilatori, Elliott Wave + Fibonacci)
10:24 Lista Recomandată de Investiții arată câștiguri foarte bune. O puteți vizualiza oricând la Premium Area / Lista recomandată de investiții:
10:42 Ultima săptămână din august aduce rezultate financiare decisive pe bursele internaționale
Săptămâna aceasta marchează finalul sezonului de raportări financiare din august, iar lista companiilor care publică rezultate este una extrem de încărcată. Investitorii vor urmări atent nume mari din domeniul inteligenței artificiale, tehnologiei, retailului, sectorului financiar și energiei, ceea ce poate genera o volatilitate ridicată pe piețe.
Tehnologie și AI
Sectorul tehnologic va fi în prim-plan, cu raportările unor giganți precum NVIDIA (NVDA), Alibaba (BABA), CrowdStrike (CRWD), Snowflake (SNOW), Marvell Technology (MRVL), Okta (OKTA), Dell (DELL), MongoDB (MDB) și Autodesk (ADSK). Aceste rezultate vor oferi un tablou important asupra adopției AI, cheltuielilor pentru cloud și cererii de software pentru companii.
Retail
Pe partea de consum, atenția va fi asupra companiilor precum Best Buy (BBY), Dollar General (DG), Ulta Beauty (ULTA), Kohl’s (KSS), Abercrombie & Fitch (ANF), Gap (GAP), Dick’s Sporting Goods (DKS), Urban Outfitters (URBN), Bath & Body Works (BBWI) și Victoria’s Secret (VSCO). Investitorii caută semnale privind reziliența consumatorilor înainte de sezonul sărbătorilor.
Sectorul financiar
Băncile canadiene mari – Toronto-Dominion (TD), Bank of Nova Scotia (BNS), Royal Bank of Canada (RY), Bank of Montreal (BMO) și Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – vor aduce informații esențiale despre cererea de credite și tendințele în creditare.
Energie și alți jucători cheie
Rezultatele de la Li Auto (LI), PDD Holdings (PDD), Trip.com (TCOM), Frontline (FRO), Sibanye Stillwater (SBSW), Daqo New Energy (DQ), Hormel Foods (HRL) și J.M. Smucker (SJM) vor completa tabloul, acoperind segmente precum vehicule electrice, materii prime, energie și bunuri de larg consum.
Calendarul principal al săptămânii 25–29 august
Luni, 25 august – Pinduoduo (PDD)
Gigantul chinez de e-commerce raportează Q2 înainte de deschiderea bursei.
Estimări: profit -37% Y/Y, venituri $14,36 mld.
Deși prognozele sunt negative, acțiunea PDD are un avans YTD de +27% în 2025, peste media pieței.
Marți, 26 august – Okta (OKTA)
Rezultate Q2 după închiderea pieței.
Estimări: EPS $0,85; venituri $711,8 mil. (+10% Y/Y).
Okta a depășit așteptările în ultimele 8 trimestre consecutive.
Evaluările atrag atenția, analiștii estimând un potențial de +27%.
Miercuri, 27 august – NVIDIA (NVDA)
Raportul Q2, cel mai așteptat al săptămânii.
Estimări: EPS $1,01; venituri $45,97 mld. (+50% Y/Y).
Compania a depășit așteptările în ultimele 8 trimestre.
Deși Wall Street recomandă „Strong Buy”, există voci care avertizează că acțiunea este „priced for perfection” și vulnerabilă la o corecție.
Joi, 28 august – Dell Technologies (DELL)
Rezultate Q2 după închiderea bursei.
Estimări: EPS $2,29; venituri $29,19 mld. (+17% Y/Y).
Acțiunea are +11% în 2025 și analiștii rămân optimiști.
Se așteaptă ca segmentul AI servere și parteneriatele cu Nvidia să susțină creșterea.
Vineri, 29 august – Alibaba (BABA)
Raport FQ1, un indicator esențial pentru consumul din China.
Estimări: EPS $2,15; venituri $35,3 mld. (+4% Y/Y).
Wall Street: „Strong Buy”. Totuși, există îngrijorări privind riscurile geopolitice și sustenabilitatea creșterii.
Unii analiști văd Alibaba ca oportunitate contrarian, datorită pivotării agresive spre AI și evaluării atractive față de rivalii globali.
Concluzie
Ultima săptămână din august se anunță extrem de intensă. Cu raportările NVIDIA, Alibaba și retailerii americani, dar și cu semnale din partea marilor bănci canadiene, piețele financiare ar putea intra într-o perioadă de volatilitate ridicată. Rezultatele companiilor din AI, retail și sectorul financiar vor fi decisive pentru direcția piețelor în luna septembrie.
11:24 Meta (META) lansează luna viitoare ochelari inteligenți cu display – proiectul „Hypernova”
Meta Platforms se pregătește să lanseze în premieră o pereche de ochelari inteligenți pentru consumatori, dotați cu display digital și brățară de control prin gesturi ale mâinii, potrivit CNBC, care citează surse apropiate companiei.
Dispozitivele vor fi prezentate oficial la conferința anuală Meta Connect, ce va avea loc luna viitoare și care este dedicată realității virtuale, realității augmentate și metaversului.
Ce aduc nou ochelarii Hypernova
Ochelarii, denumiți intern Hypernova, vor avea un mic display color în lentila dreaptă, cu un câmp vizual de aproximativ 20 de grade. Acesta va fi folosit în principal pentru notificări precum mesaje text sau apeluri primite.
Prețul estimat este de aproximativ 800 de dolari.
Vor fi însoțiți de o brățară inteligentă cu tehnologie sEMG, care detectează semnalele electrice generate de mișcările mâinii și le transformă în comenzi.
Funcționalități
Conform unor documente oficiale, modelul Hypernova va permite utilizatorilor să:
- facă și să distribuie fotografii și clipuri video,
- inițieze apeluri audio și video,
- trimită și să primească mesaje,
- asculte muzică și conținut audio,
- interacționeze cu un asistent AI prin voce, display sau comenzi manuale.
Parteneriat cu EssilorLuxottica
Ochelarii vor fi comercializați în cadrul parteneriatului Meta cu EssilorLuxottica, lider global în industria opticii. Deși nu este confirmat brandul sub care vor fi lansați, presa internațională a relatat că se ia în calcul varianta unor ochelari Prada inteligenți, datorită ramelor groase care ar putea integra ușor tehnologia Hypernova.
Prin lansarea Hypernova, Meta face un nou pas în strategia sa de a aduce metaversul și realitatea augmentată mai aproape de consumatori. Dacă produsul va avea succes, ar putea marca începutul unei noi ere pentru ochelarii inteligenți integrați cu AI și interacțiune prin gesturi.
Graficul META arată acea corecție a-b-c Expanded Flat ce pare că s-a încheiat la 730 usd:
COMENTARIU: Lansarea de noi produse, inovatoare, au un caracter bullish pentru companie. În acest caz, acești ochelari pot deschide noi oportunități, însă prețul de 800 USD pare cam mare pentru publicul general. Vom vedea cum va fi primit de public.
Meta se află pe Lista Recomandată de Cumpărături.
11:48 Keurig Dr Pepper (KDP) cumpără gigantul olandez JDE Peet’s pentru 18,4 miliarde de dolari
Keurig Dr Pepper a anunțat luni achiziția companiei olandeze de cafea JDE Peet’s într-o tranzacție integral cash, evaluată la aproximativ 18,4 miliarde dolari.
Acțiunile JDE Peet’s listate la Amsterdam au urcat cu 17,4%, atingând cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani.
Keurig va plăti 31,85 euro pe acțiune, ceea ce reprezintă un premium de 33% față de media ponderată pe ultimele 90 de zile. Tranzacția va fi finanțată prin emiterea de datorie nouă și numerar disponibil.
Companiile estimează reduceri de cheltuieli de circa 400 milioane dolari în trei ani, iar achiziția ar trebui să fie imediat pozitivă pentru profitul pe acțiune (EPS).
Graficul săptămânal al KDP arată bullish, prețul tranzacționându-se peste mediile mobile EMA50 și EMA200:
Graficul daily ne arată acest trend ascendent început în Octombrie 2024:
Acțiunea KDP scade cu -2% în pre-market, ceva normal, pentru că compania epuizează o mare parte a resurselor financiare pentru a finanța această achiziție.
Așa este de obicei, prețul companiei cumpărate se apreciază puternic până la valoarea de cumpărare (+17% în acest caz), iar compania ce cumpără scade (-2% în acest caz).
COMENTARIU: Achizițiile mari, de acest gen, au loc de obicei într-un bull market. Atunci, toată lumea este optimistă în privința viitorului, companiile vor să se dezvolte și se apucă să cumpere alte firme, fiind dispuse să plătească un premium semnificativ pentru aceste achiziții. Ele sunt simptomatice pentru un bull market și cred că vom mai auzi de astfel de tranzacții.
15:09 În weekend am analizat graficul la 3min a S&P500 (SPX), unde avem un target la 6,568. Vi-l repun mai jos:
Graficul lui US500 (ce urmărește S&P500 dar include și futures-ul, ce se mișcă în afara orelor de tranzacționare) arată un posibil Rising Wedge în desfășurare, ce este bearish în esența lui. Totodată, pentru a se uni cu targetul din graficul de mai sus, posibil să vedem o scădere ușoară până la 6,425, urmată de o creștere până la 6,568. Iar după acest vârf posibil să vedem o coborâre până la 6,150:
SFAT: Nu puneți un Elliott Wave count înainte de fundamente. Mai exact, cum zic mai sus că după 6,568 posibil să vedem o scădere până la 6,150 trebuie și ceva fundamental să se întâmple, spre exemplu, vine inflația mai mare sau alte probleme geopolitice. Fără fundamente înrăutățite, posibil ca indicele să continue să crească și să invalideze acest count Elliott Wave, în realitate fiind un alt count, ce îl vom descoperi ulterior.
18:51 Analiză evoluție Nvidia (NVDA) din earnings în earnings:
Observăm pe graficul de mai sus că Nvidia este cu 40% mai mult în prezent decât era acum trei luni la precedentele rezultate trimestriale și cu 42% mai mult decât era acum un an, în August 2024.
Din august 2023 până în august 2024, creșterea Nvidia pe bursă a fost de 172%.
Dacă de la precedentele rezultate din mai 2025 Nvidia a crescut cu 40%, veniturile și profiturile Nvidia cresc și ele cu 40%?
Clar că nu. Doar că s-a cumpărat destul de mult pe ideea că vin rezultate bune din nou.
Nvidia va da rezultatele trimestriale miercuri 27 August 2025 iar estimările sunt:
- EPS de 0.98 usd (cu unii analiști zicând chiar 1.08 usd)
- Venituri de 45,91 Mld usd
Acum trei luni, Nvidia a dat:
- EPS de 0.81 usd
- Venituri de 44 Mld usd
CONCLUZIE: Mă aștept ca Nvidia să dea rezultate mai bune decât așteptările pieței, însă cred că prețul va corecta în after-market. Un foarte mare interes este pentru a observa dacă AMD începe să le ia din cota de piață. Poate în earnings call-ul de după vom afla. Totodată ce guidance va oferi Nvidia va influența mul prețul în after-market.
20:15 Companiile lui Elon Musk dau în judecată Apple și OpenAI, acuzând un „plan anticoncurențial”
X (platforma de social media a lui Elon Musk) și startup-ul său de inteligență artificială xAI au intentat luni un proces împotriva Apple și OpenAI, acuzându-le de un „plan anticoncurențial” menit să blocheze rivalii din AI și să mențină un monopol pe piețele de smartphone și AI generativ.
Plângerea susține că Apple și OpenAI ar fi colaborat pentru a-și proteja pozițiile dominante. xAI și X acuză, de asemenea, Apple că ar fi deprioritizat în App Store alte „super-aplicații” și competitori ai chatbot-urilor generative, precum Grok al xAI, în clasamentele de afișare.
„Dacă instanța nu va opri conduita ilegală a Apple și OpenAI, inculpații vor continua să împiedice concurența, iar rivalii lor, precum reclamanții, vor continua să suporte consecințele anticoncurențiale”, se arată în plângere.
Un purtător de cuvânt al OpenAI a declarat prin e-mail că „această nouă acțiune se înscrie în tiparul continuu de hărțuire al domnului Musk”.
Plângerea urmează unor declarații anterioare ale lui Musk, care la începutul lunii a amenințat cu acțiuni în justiție împotriva Apple, acuzând compania de încălcări antitrust prin modul în care ar clasifica Grok în App Store: „Apple se comportă într-un mod care face imposibil ca vreo companie de AI, în afară de OpenAI, să ajungă pe locul 1 în App Store, ceea ce reprezintă o încălcare antitrust fără echivoc. xAI va iniția imediat acțiuni legale”, a scris Musk pe X.
COMENTARIU: Zero relevanță pentru toate companiile implicate în această speță. Elon Musk își afișează frustrarea prin avocați.
22:02 Variații mici ale indicilor bursieri, doar indicele Russell2000 scade cu 0.6%, restul fiind cu variații mai mici.
Se distinge OpenDoor (OPEN) ce la un moment dat avea +13%, însă acum, spre închidere s-a vândut toată această creștere intra-day, OPEN intrând în teritoriu negativ.
Și GoPro (GPRO) a avut un boost de creștere (+30%) fără nicio știre, probabil alimentată de un Pump and Dump pe rețelele sociale.
Aehr Systems (AEHR) crește cu 36% datorită următoarei știri:
“Aehr a anunțat astăzi, printr-un comunicat de presă, că un mare client din zona AI (un hyperscaler) a plasat o nouă comandă pentru încă șase sisteme de testare Sonoma. Directorul general Gayn Erickson a declarat:
„Suntem foarte încântați că acest hyperscaler de top și-a majorat prognoza și a plasat comenzi suplimentare pentru sistemele noastre Sonoma la scurt timp după comanda de luna trecută. Aceste comenzi demonstrează atât valoarea sistemului nostru ultra-high-power pentru testarea burn-in în producție de volum a procesoarelor AI, cât și relațiile tot mai solide pe care le construim cu clienți din avangarda pieței AI. Acest client este unul dintre furnizorii de top de centre de date la scară mare care își dezvoltă propriile procesoare AI și deja a indicat planuri de a extinde capacitatea pentru acest prim dispozitiv și de a adăuga dispozitive AI suplimentare în următorul an. De asemenea, colaborăm cu ei la generațiile viitoare de procesoare pentru a ne asigura că le putem susține nevoile de producție pe termen lung.”
Interesul companiilor de cipuri AI pentru sistemele de testare Aehr a fost semnalat pentru prima dată în urmă cu aproximativ un an, iar prima comandă din partea unui hyperscaler pentru cipurile sale AI dezvoltate intern a venit în septembrie anul trecut.
Deși între timp rezultatele financiare ale Aehr au fost modeste, iar piața EV a rămas în impas, se pare că acest client din segmentul AI își accelerează achizițiile în volum. Pe 22 iulie, Aehr a menționat că aceeași companie a comandat încă opt sisteme. La numai o lună distanță, clientul revine cu o nouă comandă pentru alte șase sisteme.”
Trump a mai venit cu o chestie foarte umoristică: urmărește să reducă prețul medicamentelor eliberate pe bază de rețetă în Statele Unite și va scădea prețurile medicamentelor cu 1400% până la 1500%. :)
Ceva scade 99,99999%, dacă scade 100% it’s gone. Matematic este imposibil ca ceva să scadă cu mai mult de 99,99999999% (perioadă nouă).
Dar Trump știe cui se adresează și că sună bine scăderea de 1400% :)
Închid aici Gura Bursei – Analize&Comentarii LIVE, ne re-întâlnim mâine.
Cheers!
